Đánh giá các mô hình quỹ cấp vốn hiện tại

 

    Thời điểm trước khi tôi bắt đầu tìm hiểu về trade, các quỹ cấp vốn cho trader chưa phổ biến như bây giờ, nên hầu như là phải trade tài khoản cá nhân. Trade bằng tiền của mình thì các bạn biết rồi, nó rất chi là khó, chưa cần nói đến vấn đề tâm lý, hệ thống, quản lý vốn các kiểu, thì với đa phần anh em là "con nhà nghèo", số vốn bắt đầu rất ít, vài trăm $, vài nghìn $, giả sử bắt đầu với 5.000$, nếu có khả năng tạo ra lợi nhuận 20%/ năm thì cũng phải mất 30 năm mới kiếm được 1 triệu đô đầu tiên. Cho nên đa phần mọi người toàn all in, đánh kiểu một ăn một tịt, không thì toàn đòi lợi nhuận 20%/tháng, kiểu đó thì gần như là về không hết.

    Còn bây giờ, trader có điều kiện rất thuận lợi, khi quỹ cấp vốn mọc ra như nấm, bắt đầu với số vốn vài trăm, vài nghìn $ là có thể xây dựng sự nghiệp rồi. Nếu có khả năng tạo ra lợi nhuận 20%/ năm ổn định thì việc được cấp và quản lý vài chục triệu đô là có thể đạt được, không đến 30 năm, có thể chỉ mất 5-6 năm thôi. Thay vì trade tài khoản cá nhân (mà đằng nào cũng mất tiền) thì lấy tiền đó để tham gia vào các quỹ này, cơ hội tăng trưởng nguồn vốn nhanh hơn rất nhiều, sau này khi quản lý được vài triệu $ thì cứ 20%/năm mà tiến, tự do tự tại, cũng ko phải chịu rủi ro gì.

    Hiện tại có 3 kiểu cấp vốn, tôi sẽ chia sẻ cái nhìn khách quan về mô hình và độ bền vững của mấy dạng này để mọi người có thể chọn con đường đi đúng đắn.

    Thứ nhất là quỹ theo kiểu FTMO: Họ sẽ cho anh em trader được nhận từ 80-100% lợi nhuận kiếm được. Dạng quỹ này có thể nói là tốt nhất cho chúng ta nếu tính theo chi phí ngắn hạn. Hầu hết mấy công ty mới trong ngành đều thành lập theo dạng này. Một số công ty uy tín hiện tại là FTMO, the5ers, E8 Markets,...

    Mặc dù tốt cho anh em chúng ta nhưng lại rất rủi ro cho quỹ, mô hình này nếu không quản lý rủi ro tốt thì sẽ rất dễ phá sản. Năm 2023 chứng kiến sự sụp đổ của hàng loạt quỹ dạng này.

Do quãng thời gian đánh giá quá ngắn nên các quỹ này rất khó có thể tìm được ra các trader pro thực sự, nhiều người tham gia thử thách theo kiểu all in, sử dụng trick lỏ để lấy tài khoản nhanh chóng mà không có lợi thế gì trong giao dịch thực sự.

Nếu không có hệ thống quản lý lọc ra được các thành phần đó thì nguồn lợi nhuận của quỹ sẽ không thể đến từ việc đẩy lệnh giao dịch lên thị trường thực, mà sẽ phải đến từ việc lấy phí thử thách của người thua. Thực tế thì 99% các quỹ hiện tại của dạng này đang tạo ra lợi nhuận bằng cách như vậy.

    Cho nên ở đây chúng ta sẽ thấy một dạng xung đột lợi ích, có nghĩa là nếu trader thắng, thì quỹ sẽ lỗ, còn nếu trader thua thì quỹ sẽ lãi. Các quỹ này sẽ tìm nhiều cách để chúng ta không có lãi, tăng chi phí, dãn spread, đẩy trượt giá, hạn chế một số phong cách giao dịch cùng hàng loạt các quy tắc ngầm. Nếu làm điều đó không thành công và mất khả năng thanh toán, họ sẽ bùng kèo.

    Quỹ dạng này nếu không tìm được những trader pro thực sự rồi đẩy lệnh lên thị trường, thì sẽ không thể tồn tại lâu dài, nếu càng giảm giá khuyến mại nhiều thì càng có nguy cơ vỡ trận.

Hiện tại, theo tôi thấy, chỉ có FTMO là có thể đi bền vững theo dạng này, do thành lập lâu với hệ thống quản lý rủi ro chặt chẽ, và ít khi giảm giá, quỹ này có thể đã có một bộ phận lớn trader pro, những người kiếm được lợi nhuận dài hạn, nên họ có thể đẩy lệnh lên thị trường thực và có lợi nhuận từ đó. Minh chứng của việc đẩy lệnh là họ vẫn đang có được giấy phép của MetaQuotes, trong khi hầu hết những quỹ khác đều bị cấm. Điều đó làm cho quỹ ko còn xung đột lợi ích với trader, cả hai có thể cùng win.

    Mọi người có thể cân nhắc tham gia dạng quỹ này đầu tiên, bởi chi phí thực sự tốt so với số vốn ban đầu. Nếu tính theo mức max drawdown 20% thì số vốn thực tối đa chúng ta có được từ FTMO ban đầu sẽ tương đương 200k USD trên tài khoản cá nhân, có thể là 1M USD sau khi nâng cấp nhưng khá là khó để làm điều đó, về dài hạn thì chúng ta có những lựa chọn tốt hơn.

Dạng thứ hai là quỹ cấp vốn theo kiểu the5ers, với các chương trình chi phí nhỏ cho phép mở rộng vốn rất lớn, đặc điểm là họ cũng sẽ có các thử thách trả phí, tuy nhiên sẽ chia thành rất nhiều vòng. Cứ qua mỗi vòng, số vốn nhận được của chúng ta sẽ tăng lên. Quy tắc mở rộng vốn của họ dễ hơn so với FTMO. Nếu đi từ từ và chắc chắn, ae có thể scale up lên tới 29M USD, nếu tính theo max drawdown 20% thì quỹ này có thể cấp cho chúng ta số vốn tương đương tài khoản cá nhân ~ 7M USD, ngoài ra nó còn có cả chương trình trả lương cứng 10.000 USD/ tháng.

    Quỹ này tập trung vào quá trình dài hạn và cấp vốn từ từ, cho nên họ có thể sàng lọc ra các pro trader dễ hơn so với dạng đầu tiên, dẫn đến nó ít có xung đột lợi ích với trader, chi phí giao dịch và điều kiện giao dịch của nó sẽ tốt hơn để tạo điều kiện cho chúng ta kiếm lợi nhuận. Nhược điểm của quỹ này là có quá nhiều vòng nên thời gian để scale up lên tối đa sẽ khá lâu.

Dạng thứ ba là quỹ kiểu darwinex, quỹ này sẽ yêu cầu chúng ta trả phí theo tháng, họ sẽ không có các vòng đánh giá, mà sẽ cần chúng ta cho xem cách giao dịch trong dài hạn rồi dựa vào đó để phân bổ vốn, mặc dù lợi nhuận ăn chia khá ít chỉ 15%, nhưng quỹ này có một đặc điểm làm cho nó là lựa chọn tốt để xây dựng sự nghiệp dài hạn, đó là có thể cấp cho chúng ta một số vốn không giới hạn.

    Khi chúng ta có được các chỉ số giao dịch dài hạn tốt, ngoài nguồn vốn mà quỹ cấp, họ có thể mở tài khoản của chúng ta cho những người khác đầu tư thêm vào. Bởi đã xây dựng được các bộ hệ số đánh giá mạnh mẽ và chính xác trader, nên rất nhiều nhà đầu tư sẽ tin tưởng, họ sẵn sàng rủi ro số vốn của mình cho những trader giỏi. Do không scale up theo nhiều vòng, nên việc tăng vốn từ các nhà đầu tư sẽ có thể rất nhanh.

    Quỹ này cũng không có bất kỳ quy tắc hạn chế nào, chúng ta giao dịch như một tài khoản cá nhân, chỉ cần đảm bảo khả năng tạo ra lợi nhuận dài hạn, chúng ta có thể được phân bổ số vốn trên lý thuyết là không giới hạn. Con số ăn chia 15% nghe có vẻ ít nhưng nó là tiêu chuẩn của các nhà quản lý quỹ trên thế giới hiện tại, những người đã quản lý số vốn lên đến hàng tỷ đô la. Thử nghĩ xem có ai dám đầu tư vốn cho bạn để nhận về 10% lợi nhuận nhưng phải chịu 100% rủi ro?

    Không có xung đột lợi ích nào giữa quỹ, nhà đầu tư, và trader trong mô hình này cả. Tất cả mọi người đều có thể cùng win. Đây là dạng quỹ mà chúng ta có thể tin tưởng để đi dài hạn. Mô hình của nó là bền vững nhất trong giới cấp vốn bây giờ.